من الداخل - المتاجرة مؤشرات

التداول من الداخل إن الأسهم التي يتم شراؤها من قبل المطلعين على الشركات تميل إلى أن تتفوق على بقية السوق، في حين أن الأسهم التي تباع بشكل كبير من قبل المطلعين تميل إلى الأداء الضعيف. على مدى ما يقرب من ثلاثة عقود يعتبر هذا الإنجيل في الأوساط الأكاديمية، ولكن كان من المستحيل تقريبا لكسب المال منه في العالم الحقيقي. واستندت ثلاث خدمات استشارية تتبعها مجلة هولبرت المالية دايجست استراتيجياتها على السلوك من الداخل. لم يكن واحدا من الثلاثة جيدة جدا. أول، مؤشر من الداخل. لم يعد نشر. وقد أسسها البروفيسور شانون برات من جامعة ولاية بورتلاند، وهو مؤلف مشارك في الدراسة الأكاديمية الأصلية التي اكتشفت الشذوذ من الداخل. وعلى مدى السنوات الثلاث، اتبعت شركة هفد هذه الخدمة في منتصف الثمانينيات، لكنها تخلفت السوق بمعدل 10 في السنة. الرسالة الثانية الموجهة من الداخل I فولوينتو التي تم طيها من الداخل المؤشر في عام 1987 حرره نورمان فوسباك ونشرها معهد بحوث الاقتصاد القياسي. ويسمى ببساطة المطلعين. على مدى ما يقرب من 13 عاما هذه الرسالة أنتجت 15.9 العائد السنوي، مقابل 17.1 لسوق الأوراق المالية ككل. تغطي تغطيتنا للرسالة الثالثة الموجهة من الداخل فيكرز تقرير المطلع من الداخل مرة أخرى فقط إلى بداية عام 1993. ومنذ ذلك التاريخ، وقد ضرب محافظ نموذج اثنين من السوق على مدى ما يقرب من خمس سنوات لاحقة، ولكن كانت المحافظ أكثر من ذلك بكثير متقلبة من السوق التي تتخلف السوق على أساس تعديل المخاطر. لماذا لم يعمل الشذوذ من الداخل في العالم الحقيقي دراسة أكاديمية 1 مؤخرا من قبل الأساتذة جوزيف لاكونيشوك و إنمو لي يوفر إجابة. اكتشف الأساتذة أنه في حين أن الأسهم التي يتم شراؤها من قبل المطلعين تذهب إلى تفوق متواضع في السوق، وكذلك الأسهم التي تباع من قبل المطلعين. وعموما، ليس هناك الكثير من فرق الأداء بين المستثمرين في الأسهم يشترون والأسهم التي يبيعونها. لاكونيشوك ولي لا تكتب تماما الشذوذ من الداخل، ومع ذلك. وهي تعمل، كما يقولون، لأصغر الأسهم، على الرغم من أنها لا طائل منه كأداة لانتقاء الأسهم لأكبر رأس المال والأرصدة المعروفة. وفقا للأساتذة، يجب أن تكون القيمة السوقية الحالية للشركة أكبر من 300 مليون ليتم تضمينها في هذه المجموعة من الشركات الصغيرة التي يعمل الشاذ من الداخل. وتتعامل التجارة الداخلية مع مؤشر توقيت السوق. وهذا يساعد على تفسير لماذا الرسائل الداخلية أنا المسار تكافح. ويبلغ متوسط ​​القيمة السوقية لمحفظة المطلعين جيدا في مجموعة الوسط عند 1.1 مليار. ويوجد لدى محافظتي فيكرز متوسطات في السوق تبلغ 1.2 مليار و 14.7 مليار. وجد الأساتذة لاكونيشوك ولى إمكانية استخدام أخرى للبيانات عن التداول من الداخل. وإلى جانب كونها مفيدة في الحكم على مخزونات صغيرة جدا، فإن البيانات تعد بمؤشرات توقيت السوق. ووفقا لبحثهم، فإن سوق الأسهم أداء أفضل بكثير بعد الفترات التي كان المطلعون فيها مشترين ثقيلين بشكل خاص من بعد الفترات التي كان معظمهم من الباعة. وعلى مدى 12 شهرا بعد الفترات الأكثر ثقلا، على سبيل المثال، اكتسب السوق ما متوسطه 29. وعلى العكس من ذلك، فقد اكتسب متوسطا 9.7 فقط على مدى 12 شهرا بعد الفترات التي كانت الغالبية العظمى من المطلعين البائعين. مع التحوط الأكاديمي المميز، أكد لي لاكونيشوك و لي أن هذه النتيجة في السوق توقيت أكثر موحية من قاطعة: تم الإبلاغ عن البيانات المحوسبة على سلوك من الداخل في هذا البلد فقط منذ منتصف 1970s، لذلك من المستحيل تقريبا في هذه المرحلة لإجراء الدراسة الأطول أجلا التي ترضي الإحصائي المتشكك. ولما يستحق ذلك، فإن مؤشر التوقيت السوقي القائم على المعلومات الداخلية يرسل لنا رسالة حذرة. على مدى الأسابيع القليلة الماضية تحولت عاملون في الغالب إلى جانب البيع. وقال فيكرز ان 78 من المعاملات الداخلية خلال الاسابيع الثمانية الماضية كانت مبيعات. ثاتس أثقل بيع بين المطلعين في أكثر من عقد من الزمان يتم إيقاف التعليقات لهذا post. Watch من الداخل الأسهم التجارية نظرا لأنظمة سيك، يحظر المطلعين (ضباط الشركة والمديرين وأي 10 أصحاب مفيد للشركة العامة) من بيع وشراء وأوراق مالية خاصة بهم في بعض فترات التعتيم. والنتيجة هي النمط الموسمية للأنشطة التداول من الداخل. في الرسم البياني 1، نعرض متوسط ​​المشترين الفريدين من الداخل على مدار سبع سنوات من عام 2006 إلى عام 2012. ومن الواضح أن المزيد من المطلعين يشترون أسهم شركاتهم في أشهر من شهر مارس وأيار وأغسطس ونوفمبر. فهم هذا النمط الموسمية للتداول من الداخل مهم لأنه سيساعدنا على كشف العلاقة بين التداول من الداخل وإجراءات السوق المالية. في الرسم البياني 2 إلى الرسم البياني 7، نعرض المشترين من الداخل الفريد الشهري والأرقام المعدلة موسميا في كل سنة من عام 2006 إلى عام 2011. وتشير النتائج إلى وجود علاقة قوية بين التداول من الداخل وسلوك سوق الأوراق المالية. الرسم البياني 2. المشترون الداخليون من الداخل 2006 المشترون الداخليون 1 في عام 2006، شهدنا شراء داخلي من الداخل بينما كان سوق الأسهم يتقدم دون وقوع أي حادث. الرسم البياني 3. المشترون الداخليون من الداخل 2007 المشترون الداخليون لقد دخل المزيد من المطلعين إلى السوق في النصف الأخير من عام 2007 عندما بدأ سوق الأسهم ينزلق. ويبدو أنها كانت مبكرة جدا. الرسم البياني 4. المشترون الداخليون من الداخل 2008 المشترون الداخليون 1 في جميع أنحاء سوق الدب عام 2008، كان الشراء من الداخل ثقيلا ومستمرا. في تشرين الأول / أكتوبر وتشرين الثاني / نوفمبر من عام 2008، اشترى عدد غير مسبوق من المطلعين أسهم الشركة عندما خزنت السوق أكثر من 40 من ذروتها. الرسم البياني 5. المشترون الداخليون من الداخل 2009 المشترون الداخليون 1 في مارس / آذار 2009، اشترى المطلعون مرة أخرى الأسهم بقوة عندما انخفض مؤشر داو جونز الماليزي 54 عن قيمته القصوى التي تحققت في أكتوبر 2007. الرسم البياني 6. المشترون الداخليون من الداخل 2010 المشترون الداخليون 1 في يونيو 2010، بانخفاض 10 من ارتفاعها مؤخرا و المطلعين أظهرت بعض الاهتمام شراء متواضع. الرسم البياني 7. المشترون الداخليون من الداخل 2011 المشترون الداخليون 1 لا تزال أنشطة الشراء من الداخل صامتة منذ انتعاش سوق الأسهم في مارس 2009. ومع ذلك، انخفض السوق في 20 أغسطس 2011، وعاد المطلعون مرة أخرى إلى السوق لشراء الأسهم. الخلاصة: في هذه الدراسة، أظهرنا أن التداول من الداخل يعرض نمط موسمي. وفي غياب الاضطرابات في سوق الأسهم، سيشتري المزيد من المطلعين أسهم الشركة في مايو وأغسطس ونوفمبر مقارنة بالشهر الآخر من العام. ويمكن الكشف عن العلاقة بين أنشطة التداول من الداخل وسوق الأوراق المالية عندما يتم تحجيم أنشطة التداول إلى الأنماط الموسمية. وأظهرنا أن المزيد من المشترين من الداخل سوف يخرج وشراء الأسهم عندما ينخفض ​​سوق الأسهم. في الواقع، هو مبين أعلاه أنه كلما انخفض السوق، والمزيد من المشترين من الداخل يجذب. لماذا التداول من الداخل التداول لم يسبق له مثيل مراقبة التداول من الداخل تصبح سهلة جدا. ويطلب من المطلعين (ضباط الشركات والمديرين ومالكي المستفيدين) تقديم تقرير إلى لجنة الأوراق المالية والبورصة خلال يومي عمل بعد تداول أسهم شركاتهم الخاصة. نحن نبلغ هذه المعلومات من الداخل شراء وبيع المعلومات الحيوية للجمهور في تقارير يومية وأسبوعية وشهرية، وفي الوقت الحقيقي. من الداخل تحليل التداول المعلم جورج موزيا كتب كتاب يسمى الحيوية قليلة مقابل تافهة كثيرة: الاستثمار مع المطلعين، وليس الجماهير. (انظر الرابط في الصفحة الموارد التداول من الداخل). ودعا عاملون في الشركة عدد قليل الحيوية والمستثمرين الجماهير تافهة كثيرة. من خلال اتباع عدد قليل الحيوية، وقال انه حقق ارباحا كبيرة في سوق الأسهم لنفسه ولعملائه من الشركات. معظم المطلعين بما في ذلك المديرين التنفيذيين، المدير المالي كسب العيش على راتب معتدل (انظر راتب الإدارة). بيع الأسهم في الربح هو مصدر هام للدخل لكثير منهم. لاحظ أن نشاط تداول الأسهم من الداخل لا ينبغي أن يستخدم كمؤشر تقني بسيط عند اتخاذ قرار شراء أو بيع الأسهم. ومع ذلك، فإن نشاط الشراء والبيع من الداخل هو نقطة انطلاق جيدة لمزيد من التحقيق في الشركة، إما بتحليل البيانات الأساسية للشركة أو من خلال دراسة مسائل أخرى تتعلق بالتداول من الداخل مثل تاريخ تداول الأسهم من الداخل، ونوع من الداخل ( ضابط أو صاحب المستفيد) الخ. نسيت كلمة المرور التداول المطلق: هذه هي أهم المؤشرات الرائدة في الاقتصاد الأسترالي التجارة من الداخل هو سلسلة التي تساعدك على فهم ما يدفع سوق الأسهم، التي تقدمها نابتريد. إذا كنت ترغب في البقاء حتى موعد مع أحدث رؤى الاستثمار والتعليق السوق وأدوات التداول، قم بزيارة learn. nabtrade. au والحصول على مزيد من المعلومات. وقال الاقتصادي الكوري ها-جون تشانغ في عام 2010 95 من الاقتصاد هو الحس السليم عمدا جعلت معقدة. قد يبدو هذا هو الحال بالنسبة لكثير من الناس يشاهدون الأخبار ليلا على مكائد سوق الأسهم، والأخبار عن الدولار الاسترالي، ومبيعات التجزئة ونمو العمالة والناتج المحلي الإجمالي والتضخم. في الواقع في يوم الثلاثاء الأول من الشهر في 11 من 12 شهرا من السنة مكرسة شاشة واسعة بوصة لقراءة أوراق الشاي ربا وتعليقات الحاكم بعد اجتماع المجلس. ولكن بما أن الحجة الاقتصادية والفضاء مع البيانات اليومية الفردية يمكن أن تكون هناك، هناك بيانات البيانات هناك التي من خلال الوقت قد أعطى قيادة صلبة على الاقتصاد أشهر مقدما. أصبحت المفضلة على مر السنين نابس الشهرية والربع سنوية مسح الأعمال بسبب انتشار الفرعية الفرعية التي تتبع المسار الذي يتضمن مؤشرات ماكرو مثل الثقة في الأعمال التجارية والأوضاع والتجارة والربحية، وتحليل أكثر تفصيلا من خلال نوايا العمل، أوامر إلى الأمام، الأسهم ، والصادرات، وتكاليف العمالة، وتكاليف الشراء والأسعار والقدرة utilisation. Indeed يتم تضمين المسح في بنك الاحتياطي الأسترالي حزمة الرسم البياني الشهري من المؤشرات الاقتصادية الهامة. الجانب الآخر من العملة الاقتصادية بالطبع هو ردود فعل المستهلكين على البيئة الاقتصادية من حولهم. ومع ذلك، غالبا ما يكون السؤال هو ما إذا كانت معنويات المستهلكين مؤشرا رائدا أو تنبؤيا لمبيعات التجزئة والاستهلاك الاقتصادي العام أو ما إذا كان ذلك متزامنا، ويحدث في نفس الوقت الذي تحدث فيه التغييرات الفعلية في الإنفاق. وتشير البيانات إلى أنه يؤدي قليلا. من الواضح في الرسم البياني من بنك الاحتياطي الأسترالي بيان مايو الماضي بشأن السياسة النقدية هو أنه في التحولات في انعكاسات المشاعر من أعلى مستوياته وانخفاضه حيث القيمة الحقيقية للمشاعر كمؤشر الرصاص الاقتصادي يمكن العثور عليها. خذ على سبيل المثال الانهيار الحالي في ثقة المستهلك الذي حدث حول الميزانية الاتحادية. ويرى معظم المتنبئين أن هذا يمثل نذير ضعف الاستهلاك في المستقبل، ويساورهم قلق عميق إزاء مبيعات التجزئة حيث يمر الاقتصاد بفترة غير مؤكدة. حيث ثقة المستهلك وثقة الأعمال التعادل معا هو إذا أظهر مسح ناب نوايا العمل لأشياء مثل العمل البقاء في صحة جيدة، وظروف العمل تفعل بالمثل، ثم من المرجح أن الطقس الطقس عاصفة المشاعر. وفي هذا السيناريو، فإن العمالة المتبقية المزدهرة سحب المستهلكين مرة أخرى إلى المخازن في الأشهر المقبلة. في حين أن ناب و ويستباك لديها اثنين من رفيعة المستوى يقرأ شهريا على الأعمال التجارية والمشاعر، ويظهر الاستطلاع الأسبوعية أنز روي مورغان المستهلك المشاعر بعض الأهمية كما هو دان وبرادستريت الأعمال مسح. كلا يجب أن يكون على قائمة البيانات لمشاهدة للمستثمرين. ولكن هناك مؤشرات رئيسية أخرى، أقل شهرة ربما من اثنين من المنتزعين من ويستباك و ناب التي هي أيضا مدخلات هامة أو ينبغي أن تكون في مصفوفة القرار الذي يدفع المستثمرين إلى الأمام إطار تحليلي. خذ على سبيل المثال مؤشرات مدير الشراء، أو مؤشرات مديري المشتريات كما يتم استدعاؤها لفترة قصيرة. وتجري هذه الدراسات الاستقصائية من قبل منظمات مثل معهد إدارة الإمدادات (إيسم) في الولايات المتحدة، ماركيت، على الصعيد العالمي ومجموعة الصناعة الأسترالية (إيغ) في أستراليا. في البداية استقصاء مديري المشتريات قد يبدو مستوى غريبا من إدارة الشركة للحديث، ولكنها مهمة لأنهم سيكون أول دعوة من الرئيس التنفيذي أو المدير المالي لخفض أو زيادة نشاط الشراء للشركة. لذا فإن مديري المشتريات يمتلكون مكانا فريدا في هيكل الشركات ويمكن لهذه الدراسات الاستقصائية أن تنقل بيانات هامة عن الاقتصاد. في أستراليا عادة ما تقوم شركة إيغ بإصدار مسح مؤشر مديري المشتريات في يوم العمل الأول أو الثاني من الشهر مع قراءة قطاع الخدمات مؤشر يسي بعد يومين. مثل مسح الأعمال الشهري ناب، قوة هذه البيانات على حد سواء وتيرة عالية، ويأتي شهريا في بداية الشهر للشهر السابق، وأيضا اتساع الأسئلة التي يطرحونها. مؤشر مؤشر مديري المشتريات، يسي والإفراج المشترك عن البناء مع جمعية صناعة الإسكان (يسي) كلها مؤشرات كبيرة على القطاعات الفرعية للاقتصاد التي تساعد على دفع المشاعر، وبذلك تعطي رائدا كبيرا على الاقتصاد في المستقبل. وبالمثل لا يمكننا أن ننسى أبدا تقرير التوظيف الأسترالي الذي عادة ما يأتي في الخميس الثاني من الشهر. في نهاية المطاف في الاقتصاد القائم على الاستهلاك الشركات من جميع الأنواع تحتاج العملاء. التوظيف يضع المال في جيوب الاستراليين والتي تنفق بعد ذلك على احتياجات ورغبات المستهلكين. في حين أن العمل هو رقم مع انحراف معياري واسع حول العدد الفعلي الذي تم إصداره (وهو ما يعني أنه غالبا ما يمثل فقط التحرك ليس مقياسا حقيقيا للتغير في التوظيف) يركز السوق عليه، يتم الإبلاغ عنه على نطاق واسع على الإنترنت، على شاشة التلفزيون وفي الصحافة لذلك يهم. وبالمثل، فإن طبيعة التردد العالية للعدد تخفف من فرص التنقيحات. هذه هي نقاط البيانات الأسترالية الرئيسية التي يجب على التجار والمستثمرين على حد سواء أن يشاهدوا كل شهر كمؤشر على مكان توجه الاقتصاد. يمكنك متابعة كل منهم على الأعمال من الداخل ومذكرات تاجر لدينا كل صباح الاثنين سوف اقول لكم ما هي البيانات التي سيتم الافراج عنهم كل أسبوع حتى تتمكن من البقاء على اطلاع على البيانات التي يهم. المزيد من الداخل: